金山網(wǎng)訊  最近一段時間里，理財產(chǎn)品的收益率讓很多投資者直搖頭，大多數(shù)產(chǎn)品收益率已跌破4%。國債收益率的下降，投資者把目光投向國債，前天發(fā)行的國債，銀行網(wǎng)點出現(xiàn)了“秒搶”行情。業(yè)內(nèi)人士分析，后續(xù)理財產(chǎn)品收益率仍有下調(diào)可能性，建議投資者選擇中長期產(chǎn)品鎖定收益。

理財產(chǎn)品收益率破4%

前日，理財產(chǎn)品到期的小周打開手機(jī)銀行，在理財專區(qū)挑選新一期的理財產(chǎn)品，幾乎找不到收益率達(dá)到4%的理財產(chǎn)品。今年年初時候購買的這款產(chǎn)品收益率還在4.5%，現(xiàn)在只有3.85%，他開始后悔自己沒有選擇一年期的產(chǎn)品。當(dāng)時對于理財產(chǎn)品小周有一定的預(yù)期，期盼著“年中”理財收益率會走高，因此選擇了投資期限半年的產(chǎn)品。出乎小周的意料，面臨“年中”大考，銀行理財產(chǎn)品收益率根本沒有上升的跡象，反而出現(xiàn)了略微向下的現(xiàn)象。

“由于市場流動性充裕，資金成本偏低，今年上半年，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率持續(xù)呈現(xiàn)下行之勢。”一家銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們在售的產(chǎn)品除了新客理財外，其他的產(chǎn)品基本都在4%以下。”他以該行在售的幾款產(chǎn)品舉例，起購金額5萬元，投資期限35天，預(yù)期年化收益率3.65%；投資期限98天，預(yù)期年化收益率3.7%；投資期限185天，預(yù)期年化收益率3.85%；投資期限283天，預(yù)期年化收益率3.9%；投資期限360天，預(yù)期年化收益率3.95%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月6日至7月12日期間，在售的2179款銀行理財產(chǎn)品中，平均預(yù)期收益率4.06%。除結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品外，12款產(chǎn)品預(yù)期收益率在5.00%及以上，1014款產(chǎn)品的收益率集中在4.00%-5.00%區(qū)間；1153款產(chǎn)品收益率在4.00%及以下。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前整個市場流動性持續(xù)寬松，未來理財產(chǎn)品收益率仍有下降的可能性。

理財產(chǎn)品凈值化速度加快

近期購買理財產(chǎn)品的市民都會發(fā)現(xiàn)，不少產(chǎn)品在收益率描述上發(fā)生了變化。傳統(tǒng)的“預(yù)期收益率”逐漸被“業(yè)績基準(zhǔn)”替代。事實上，自去年開始，資管新規(guī)對于銀行理財產(chǎn)品提出了轉(zhuǎn)型要求，2年過渡期后，銀行理財產(chǎn)品不斷轉(zhuǎn)型為凈值型產(chǎn)品。采訪中記者發(fā)現(xiàn)，目前市內(nèi)各家銀行的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，有的銀行凈值型產(chǎn)品發(fā)行已經(jīng)成為主流。一家國有銀行理財師表示，該行針對普通客戶的理財產(chǎn)品中，1/3的產(chǎn)品已經(jīng)變身為凈值型；vip客戶專享的理財產(chǎn)品，1/2的產(chǎn)品已經(jīng)轉(zhuǎn)為凈值型產(chǎn)品。另外一位股份制銀行的產(chǎn)品經(jīng)理表示，該行的非保本產(chǎn)品基本都是凈值型產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士坦言，受資管新規(guī)影響，銀行渠道不斷向投資者提示投資風(fēng)險和理財產(chǎn)品打破剛性兌付，對于喜歡以理財產(chǎn)品作為投資方式的市民來說，也應(yīng)該轉(zhuǎn)化一下思路。凈值型產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)與以往的非保本理財產(chǎn)品預(yù)期收益率有著明顯的差別，同樣的產(chǎn)品會出現(xiàn)截然不同的收益率。以一家商業(yè)銀行去年10月份和12月份所售的同一款凈值型產(chǎn)品為例，起購金額1萬元，投資期限6個月，業(yè)績基準(zhǔn)4.5%—4.8%。10月份所售的這期產(chǎn)品，4月底兌付時收益率達(dá)到5.5%，因超出4.8%部分客戶與銀行按比例分配，最終約5.15%兌付；而12月份所售的同款產(chǎn)品，前幾天兌付時，收益率都不足4.2%,雖然銀行回調(diào)了部分手續(xù)費，但是最終收益率也只有4.35%。“在選擇凈值型產(chǎn)品時，除了關(guān)注收益率外，還要結(jié)合自己的風(fēng)險承受能力。”

國債成為投資者關(guān)注焦點

值得注意的是，自去年下半年開始理財產(chǎn)品收益率整體走下坡路，即便是銀行年初迎開門紅期間，理財產(chǎn)品收益率也沒有出現(xiàn)大幅上升。就當(dāng)前理財產(chǎn)品整體收益率來看中長期限的產(chǎn)品收益率高于短期產(chǎn)品。以一家銀行在售的理財產(chǎn)品為例，投資起點1萬元，投資期限1個月，預(yù)期年化收益率3.6%；投資期限2個月，預(yù)期年化收益率3.65%；投資期限3個月，預(yù)期年化收益率3.75%；投資期限6個月，預(yù)期年化收益率3.8%；投資期限1年，預(yù)期年化收益率3.85%。而下半年，理財產(chǎn)品收益率上升動力不足，仍有下降的空間。這樣的情況下，投資者閑置資金不妨嘗試中長期限定的產(chǎn)品鎖定收益。

目前市場中，與理財產(chǎn)品相比，國債、大額存單、特色存款收益呈現(xiàn)了一定的優(yōu)勢，而且安全性也高于理財產(chǎn)品。10日國債銷售現(xiàn)場再次出現(xiàn)了“秒搶”的行情。10日開售的第九期、第十期電子式國債，3年期年利率4.0%，5年期年利率4.27%，起購金額只有100元，每年付息，到期還本并支付最后一期利息。市民王女士一早來到銀行，并于8點25分在銀行網(wǎng)點的網(wǎng)上銀行做好準(zhǔn)備，想要購買5年期國債。沒想到8點30分一開售，網(wǎng)上銀行額度被搶完。于是她立即轉(zhuǎn)至柜面購買。僅僅半個小時后，張先生趕到銀行營業(yè)網(wǎng)點打算購買5年期國債，得到的結(jié)果都是“已售空”。他陸續(xù)去了幾個銀行網(wǎng)點詢問，都得到同樣的結(jié)果。9點30分，當(dāng)他準(zhǔn)備購買3年期國債時，卻被告知額度也已銷完。

事實上，當(dāng)前隨著理財產(chǎn)品收益下行，國債、銀行儲蓄類產(chǎn)品逐漸受到投資者關(guān)注。有銀行推出的特色存款，三年期利率達(dá)3.905%。業(yè)內(nèi)人士建議如果資金閑置可以嘗試這樣的投資產(chǎn)品，可以更好的鎖定收益。

（實習(xí)生 伍健俊 記者 宋娜）