金山網訊  15日，中國人民銀行決定對中小銀行實行較低存款準備金率，釋放長期資金約2800億元，這也是今年第二次降準。業(yè)內人士稱，降準，對于普通投資者來說意味著市場中投資品的收益存在下滑的空間。近年來，銀行理財產品收益率一直處于下降之中，就連利率堅挺的大額存單，最近利率也開始下降。在此情況下，投資者又該如何打理手中的資金呢？專業(yè)人士給出的建議是：選擇中長期產品鎖定收益。

理財產品收益率繼續(xù)小幅下滑

自今年年初至今，銀行理財產品持續(xù)下行。年初，5萬元起購的銀行理財產品收益率普遍維持在4.5%左右，而當前同類型的理財產品收益率僅在4.2%上下。以一家商業(yè)銀行的數款理財產品為例：

募集期4月24日至29日所售理財產品，投資期限35天，起購金額5萬元，預期年化收益率4.35%；投資期限63天，起購金額20萬元，預期年化收益率4.2%；

募集期4月29日至5月5日所售理財產品，投資期限35天，起購金額5萬元，預期年化收益率4.3%；投資期限63天，起購金額20萬元，預期年化收益率4.15%；投資期限91天，起購金額20萬元，預期年化收益率4.2%；

募集期5月13日至20日所售理財產品，投資期限35天，起購金額5萬元，預期年化收益率4.25%；投資期限63天，起購金額20萬元，預期年化收益率4.1%；投資期限91天，起購金額20萬元，預期年化收益率4.2%。

從上述數據可以看出，不到一個月的時間，該行發(fā)行的部分理財產品收益率就下跌了0.1%。

“與去年同期相比，今年的理財產品收益率普遍偏低。突破5%的產品很難找。”一銀行理財師表示。據該理財師分析，此后理財產品收益率仍有下降的可能性。其實，今年一月份開始銀行業(yè)進入“開門紅”，但是理財產品收益率并未出現翹尾跡象，反而逐步走低。本次降準，銀行理財產品收益率很難再有上升的機會。業(yè)內人士分析，一般情況下，盡管降準對于銀行存款利率沒有直接影響，但是降準之后相對的資金面變得寬松，銀行可利用的資金變多，在一定程度上將影響理財產品的收益率。此后理財產品收益率還有再次下降的可能性。

大額存單收益率小幅下滑

今年年初，由于資金面持續(xù)寬松影響，各家銀行理財產品收益率出現下行之勢，與此對應的各家銀行所推出的大額存單，呈現出一定的收益優(yōu)勢。去年下半年開始，各家銀行集體“加息”，3年期大額存單利率上調至4.18%左右。由于大額存單的優(yōu)勢凸顯，吸引了一些投資者的目光。一位銀行理財師表示，近期不少投資者開始轉投大額存單，她接待的客戶購買大額存單者占七成。投資者之所以把目光轉向大額存單，主要是大額存單的產品優(yōu)勢所致，較當前的保本型理財產品、定期存款等穩(wěn)健型投資品，大額存單具有一定收益優(yōu)勢，而且沒有募集期、贖回期等，并且提前支取還可以靠檔計息，如果臨時需要用錢不至于領取活期的利息。

由于優(yōu)勢凸顯，大額存單也不再如以往那般隨到隨買，有的銀行逐漸需要搶購才有額度。從4月中旬開始，多家銀行先后調整了大額存單的利率，并根據起購金額將利率做出一定調整。以一家商業(yè)銀行大額存單為例，今年年初，不管是按月付息的大額存單還是到期還本付息的大額存單，存期3年利率達4.18%，起購金額20萬元。當前，按月付息大額存單，起購金額40萬元，利率4.18%，起購金額30萬元，利率4.13%；到期還本付息大額存單，起購金額20萬元，利率4.13%，起購金額30萬元，利率4.18%。

長期閑置資金盡量選擇中長期投資

降準背景下，如何選擇投資產品，成為很多市民關注的話題。業(yè)內人士表示，按照投資期限可以將投資者大致分為活期、短期和中長期投資。目前喜歡活期的投資者大多喜歡選擇“寶寶”類貨幣基金，這類產品收益與理財產品走勢大致相同，今年以來這些“寶寶”類產品幾乎是單邊下行趨勢，降準后隨著市場資金流動性增強，預計“寶寶”類產品收益仍會繼續(xù)下滑。喜歡短期的投資者大多喜歡購買理財產品，目前銀行理財產品收益率整體呈現下行態(tài)勢，理財產品收益率上行的動力不足。因此，該業(yè)內人士建議，當前有產品到期的投資者可以選擇投資期限相對較長的產品，因為“未來理財產品收益率還有再次下行的空間”。

縱觀目前整個投資市場，業(yè)內人士建議投資者閑置資金盡量選擇中長期的產品以鎖定收益。“結合自己的資金流動性需求，各類產品建議買長不買短。”他提醒投資者，購買各類產品時不要僅僅關注其收益率，還要關注其產品屬性、投資方向，結合自己的風險承受能力、投資期限計劃等因素進行選擇。（宋娜）